Selecteer een pagina
Home » Blog » “Er moet overheidsbeleid voor tokenization en crypto’s komen”

“Er moet overheidsbeleid voor tokenization en crypto’s komen”

door

In samenwerking met:

Met blockchain ontstaat er een compleet nieuw financieel ecosysteem, bovenop het huidige systeem. Dat zegt Rutger van Zuidam in zijn eerste blog voor Inventors. “De technologie biedt enorme kansen voor bedrijven en beleggers. Maar dan moeten de Nederlandse overheid, de AFM en de DNB wel gaan schakelen.”

Op 22 mei 2010 bestelde de Amerikaanse softwareontwikkelaar Lazlo Hanyecz twee pizza’s die hij afrekende met 10.000 bitcoins: de eerste fysieke aankoop die ooit met deze virtuele munt is gedaan. Zeven jaar later vertegenwoordigt deze hoeveelheid bitcoins een waarde van maar liefst 100 miljoen dollar. Dit verhaal is illustratief voor de snelle opmars van cryptomunten. De marktkapitalisatie van alle cryptomunten bedraagt inmiddels meer dan 600 miljard dollar. Cryptocurrencies zijn daarmee uitgegroeid tot een significante economische waarde.

Digitale notaris

Hoewel de aandacht van het grote publiek vooral uitgaat naar de waarde van bitcoin, is de techniek erachter eigenlijk veel interessanter. Dit is van vanwege de vele gebruiksmogelijkheden die blockchain kent. Met deze technologie worden transacties cryptografisch versleuteld en vastgelegd op meerdere computers tegelijkertijd en in een gezamenlijk, gevalideerd, open register van transacties bijgehouden: de blockchain. De betrouwbaarheid van elke transactie wordt gewaarborgd door dit netwerk van computers. Een transactie wordt alleen aan de blockchain toegevoegd als deze conform de juiste principes heeft plaatsgevonden. Zo ontstaat een gezamenlijke bron van waarheid, waarmee het computernetwerk als een soort digitale, onafhankelijke notaris fungeert, voor iedere transactie.

Rutger van Zuidam - blockchain expertRutger van Zuidam: “Voor een succesvolle toepassing van tokenization is wel goede en vooral up-to-date wet- en regelgeving en ook toezicht vereist.”

Geen tussenpersonen

Dit is dus een perfect systeem voor gegevens waarvan we absoluut zeker moeten zijn dat ze kloppen. Het kan gaan om transacties met bitcoins of andere cryptocurrencies, of bijvoorbeeld om de uitwisseling van juridische documenten en certificaten, of de handel in aandelen of obligaties. Deze kunnen nu direct onderling worden uitgewisseld, wereldwijd via het internet, zonder tussenpartijen.
Om de transactie te passeren hoef je dan niet naar een bank of notaris. Controleren of iemand een bedrijf is, hoeft niet meer via de Kamer van Koophandel. En de winstcertificaten van een fabriek kunnen, bij wijze van spreken, op een zondag worden overgedragen aan de buurman.

“De winstcertificaten van een fabriek kunnen, bij wijze van spreken, op een zondag worden overgedragen aan de buurman”

Tokenization

Kijken we naar toepassingen voor beleggers en investeerders, dan komt direct ‘tokenization’ naar boven. Dit biedt ruimte voor schaalbaar maatwerk. Een vastgoedbedrijf kan bijvoorbeeld vastgoedparticipaties opdelen in tokens: digitale certificaten die de waarde van de participatie vertegenwoordigen. Startups zoals BloqHouse zijn hier al ver mee. Zij maken het mogelijk is om bijvoorbeeld de helft van het object te laten financieren door institutionele partijen, die deelnemen door grotere hoeveelheden tokens te kopen, en de andere helft door particuliere beleggers met kleinere participaties. De software is zo te programmeren dat beleggers naar rato van hun tokenbezit meedelen in de inkomsten. Maar een bedrijf kan met een token bijvoorbeeld ook een obligatieprogramma opzetten met bepaalde winstrechten of een pre-sale houden, waarbij de eerste groep beleggers korting krijgt op de participatie.

Venture capital

Tokenization kan ook interessante mogelijkheden bieden voor venture capital. Het belang van de ondernemer en venture capital partijen liggen namelijk lang niet altijd op één lijn. Zo wil de ondernemer bijvoorbeeld een mooi, duurzaam mkb-bedrijf bouwen, terwijl veel investeerders vooral focussen op de financiële waarde van de onderneming en daarmee op een zo groot mogelijke exit binnen vijf tot tien jaar. Met de uitgifte van tokens kunnen investeerders hun tokens na verloop van tijd weer doorverkopen op een open markt en zo tussentijds profiteren van de waardestijging van het bedrijf. Zie het als een beursnotering zonder grenzen, waarbij de aandeelhouders- of certificaatovereenkomst niet alleen in papier staat, maar ook digitaal is geprogrammeerd in de token en via het internet is over te dragen. Neemt iemand de token over, dan is ook de overeenkomst overgenomen.

Grotere liquiditeit

Een ander voordeel van tokenization is dat het de liquiditeit vergroot. Omdat alle transacties via het internet verlopen, kunnen bedrijven hun tokens wereldwijd aanbieden. Daardoor is er dus een veel grotere vijver om uit te vissen. Dit werkt ook ten positieve voor beleggers omdat overal interessante beleggingskansen te vinden zijn. Kortom, iedereen kan deelnemen en zelf de spelregels bepalen. Dat maakt van blockchain een disruptieve technologie. Er ontstaat een compleet nieuw ecosysteem, dat niet is gebonden aan een land, maar aan netwerken, waarbij elk netwerk een specifiek doel en functie heeft.

“Door tokenization ontstaan overal interessante beleggingskansen”

Spelregels vereist

Er zijn daarbij uiteraard ook mitsen en maren. Voor een succesvolle toepassing van tokenization is wel goede en vooral up-to-date wet- en regelgeving en ook toezicht vereist. Het is van belang dat door toezichthouders duidelijke spelregels worden opgesteld, zodat ook duidelijk is wat het speelveld precies is. Zo kunnen partijen worden getoetst en worden investeerders beter worden bediend.
Ook moeten deelnemende partijen heel goed opletten waar ze hun geld in investeren of aan wie ze hun tokens verhandelen. Maar dat geldt voor gewone beleggingen ook. Het huidige systeem is ook niet perfect; denk maar aan de perikelen rond Palm Invest, Enron en World Online of de Credit Default Swap.

Overheid moet schakelen

Wat betreft tokenization en cryptocurrencies is het daarom gewenst dat de Nederlandse overheid, AFM en DNB gaan schakelen. Van voornamelijk waarschuwen naar proactief en duidelijk beleid. Waarom zouden zij bijvoorbeeld geen nieuw licenties in het leven roepen, zoals dat ook in de wereld van banken en betalingsverkeer gebeurt?

Rode vlag

Ik vind het belangrijk om kritisch te zijn en de moeilijke vragen te stellen. Maar deze kritische vragen moeten volgens mij geen rode vlag worden. Eerder iets om goed uit te zoeken en in de oplossing mee te nemen. Blockchain is een zeer jonge technologie en het is te vroeg om conclusies te trekken.

“Het is belangrijk om kritische vragen te stellen. Maar deze moeten geen rode vlag worden”

Het gaat niet om gelijk hebben, maar om oplossingen creëren. Ga met elkaar in discussie en experimenteer op een verantwoorde manier en beweeg vooral voorwaarts, want dat doet de rest van de wereld ook. Iedere dag wordt er door vele duizenden mensen wereldwijd in bedrijven en overheidsinstellingen gebouwd aan deze nieuwe realiteit. Blockchaintechnologie, cryptocurrencies en tokenization bieden grote kansen. Waarom zouden we hier niet ten volle gebruik van maken?

 

Inventors.finance maakt gebruik van cookies en vergelijkbare technieken van haar en/of derden om I) het gedrag van bezoekers vast te leggen en te analyseren om de websites en apps te verbeteren, II) om het mogelijk te maken content via social media te delen, III) om de inhoud van haar websites en advertenties beter af te stemmen op uw interesses en IV) om informatie te verzamelen over uw voorkeuren en de informatie toe te voegen aan uw klantprofiel. Zo kunnen u ook buiten Inventors.finance relevante aanbiedingen worden gedaan. Als u verder surft, accepteert u deze cookies en gaat u akkoord met de verwerking van de (persoons)gegevens die met behulp van cookies kunnen worden verzameld en verwerkt voor de onder I) tot en met IV) genoemde doeleinden. meer informatie

De cookie-instellingen op deze website zijn ingesteld op 'toestaan cookies "om u de beste surfervaring mogelijk. Als u doorgaat met deze website te gebruiken zonder het wijzigen van uw cookie-instellingen of u klikt op "Accepteren" hieronder dan bent u akkoord met deze instellingen.

Sluiten